• CATS
  • Posts
  • The Crypto Insider #133: Primul ciclu din adoptia NFTs-urilor

The Crypto Insider #133: Primul ciclu din adoptia NFTs-urilor

May 23, 2022 • Estimated Reading Time: 11 minutes

Disclaimer: Tot ceea ce scriem in newsletterul “The Crypto Insider” e o radiografie a industriei asa cum o vedem noi, prin prisma informatiilor care sunt publice pentru toata lumea. Nu suntem in masura sa dam sfaturi investitionale.

Ieri a iesit episodul The Stakeborg Talks cu Florin Grozea:

Un bitcoin maxi mi-a spus candva ca alts-urile sunt modul prin care smecherii iti fura bitcoinul. De curand, am auzit asta extinsa cumva pe alta directie: NFTs-urile sunt metoda prin care, smecherii ( or fi aceiasi?) te deposedeaza de Eth. Asa o fi?

Daca e sa ne uitam la rata de failure, peste 95% din colectii nu ajung sa aiba vreo vanzare. Spuneam in discutia cu Radu Tibulca faptul ca statistica asta mi se pare relevanta pentru a accentua cat de la inceput este intreaga industrie si mai putin pentru "uite ce multe colectii scam exista!". Daca nimenu nu cumpara, practic nu e un scam.

Din restul de 5%, o buna parte, peste 4% probabil, sunt intr-adevar aspiratoare de eth pentru ca ulterior sa mearga la 0 din varii motive. Exemplele sunt multe si pot incepe cu BullsOntheblock, o colectie si un artist in care am crezut. Inca am cateva zeci de tauri si ursi care acum nu mai au nicio valoare. Asta nu inseamna ca pe viitor comunitatea sau o noua echipa nu pot relua narativul, dar la momentul vorbirii, eth-ul cheltuit pare ingropat. Un alt exemplu e MekaVerse, ajuns la 0.25ETH la un volum total tradeuit de aproape 50.000 ETH. Asta inseamna 100 de milioane de dolari la pretul de astazi pentru o colectie care a ajuns la 3,4 vanzari pe zi.

Spuneam in ultimul live ca nu am avut un bear market real in NFTs. "Bitcoinul" nisei, BAYC, a venit constant cu lucruri noi iar o sumedenie de vedete au tinut focul aprins. Dupa 2 colectii secundare , un token airdrop si land sale-ul care a batut toate recordurile, cred ca Yuga va avea nevoie de ceva mai mult timp pentru lansarea jocului desi prima varianta e anuntata pt luna iulie.

Dupa achizitia Punks si Meebits, nisa de NFTs are in mod evident o locomotiva si cateva alte vagoane mai mici ( Doodles, CloneX, Vee Friends sau Wow). Centralizarea atentiei ( normala de altfel intr-o industrie mica) duce si la riscuri pe masura, unul din acestea fiind si dependenta de reusitele celor din varf.

Cred ca NFTs-urile sunt aici pentru a ramane. La fel, cred ca PFP-urile cu animale, roboti, etc au fost doar primul val, cel mai simplu de "calarit" de retail iar un bear market ar putea concluziona acest prim ciclu.

Utilitatea va merge dincolo de prima iteratie iar items in jocuri, music NFTs, ticketing sau tokenizarea as a whole vor fi catalizatori pentru urmatoarele valuri.

Cu fiecare luna care trece, blue chips PFP vor deveni si mai valoroase iar alte zeci de colectii vor fi uitate. Suntem super early, BAYC abia a trecut de un an iar majoritatea celor interesante au cateva luni in spate. Asta e frumusetea noilor inceputuri cu potential exponential. Use your eth wisely.

Take care,

V

========================

Primii pasi in crypto: Sectorul DeFi a adus multe inovatii si oportunitati financiare, iar Flash Loans sunt o optiune care permite investitorilor in Crypto, sa imprumute instant si usor orice cantitate disponibila de active dintr-un pool sustinut de Smart Contracts.

Nu este necesar vreun collateral, dar exista o conditie: imprumutul trebuie sa fie extras si rambursat in cadrul aceluiasi Block din Blockchain.

Daca lichiditatea nu este returnata pool-ului, in cadrul unui singur Block, tranzactia va fi inversata si toate actiunile executate pana la acel moment vor fi anulate.

Flash Loans au fost popularizate de AAVE si dYdX, AAVE fiind pionierul ideii, la inceputul anului 2020.

Caracteristici esentiale

Desi Flash Loans impartasesc unele asemanari cu imprumuturile traditionale, se caracterizeaza si prin urmatoarele aspecte:

Cel mai important este ca au in spate Smart Contracts. Acestea garanteaza siguranta fondurilor din pool. Astfel, fondurile nu isi vor schimba directia, daca sunt respectate anumite reguli, cum spuneam si la inceput.

Desi nu necesita garantie, debitorul trebuie sa returneze fondurile aproape imediat, ceea ce se poate dovedi a fi un dezavantaj.

Aici intra in vizor caracterul instant. Obtinerea si indeplinirea unui imprumut traditional poate constitui un proces indelungat. Nu este si cazul Flash Loans, deoarece acestea sunt instantanee - flash, rezultand astfel si denumirea.

Use cases

Acum, cea mai importanta intrebare care apare ar fi: la ce foloseste un imprumut care trebuie rambursat cateva secunde mai tarziu? Pur si simplu, este vorba despre profit.

Acest tip de imprumut poate fi utilizat in diverse circumstante, deoarece debitorul poate face apel la Smart Contracts in aceeasi tranzactie. Asta inseamna ca imprumutul poate fi folosit pentru a obtine profit intr-un timp foarte scurt.

Unul dintre cazuri ar fi tranzactionarea cu arbitraj. In acest caz, investitorii pot obtine profit rapid atunci cand doua exchange-uri stabilesc preturi diferite pentru o cryptomoneda.

Debitorii pot face apel la un Smart Contract separat si pot utiliza capitalul imprumutat pentru a cumpara cryptomonede la un exchange crypto la care acestea au un pret mai mic. Apoi le pot vinde la un pret mai mare, la un alt exchange, ramburseaza imprumutul si incaseaza diferenta.

Un alt use case ar fi Swap-ul de garantie. De exemplu, daca debitorul are un imprumut garantat, acesta poate schimba depozitul colateral care sustine acel imprumut, cu un alt tip de garantie.

Nu in ultimul rand, faptul ca un Flash Loan le permite utilizatorilor sa faca intr-o singura tranzactie ceea ce altfel ar necesita mai multe, ii poate ajuta sa beneficieze si de taxe mai mici.

Riscuri si Dezavantaje

Flash Loans sunt extrem de sensibile la problemele adiacente Smart Contracts, asa cum s-a demonstrat in 2020. Flash Loan Attacks au ajuns in prim-plan atunci, deoarece acestea au fost folosite pentru a exploata mai multe protocoale DeFi vulnerabile, ceea ce a dus la pierderi de milioane de dolari.

In plus, intrucat un Flash Loan trebuie rambursat in aceeasi tranzactie, debitorul are un timp foarte scurt pentru a apela alte Smart Contracts, astfel incat sa obtina profit pe baza capitalului imprumutat. Prin urmare, vorbim doar despre utilizatori experimentati care isi permit sa opereze cu acestea.

Animatia zilei: Tutorial MAIAR:

 

Pentru mai multe animatii: Cryptomatics RO.

Mada.

===========

The Altcoin Pulse

1. Algorand va fi integrat in Wormhole, bridge-ul sustinut de Jump Capital. Algorand va fi al 10-lea Layer 1 din ecosistem. Wormhole este o aplicatie de inter-operabilitate ce permite utilizatorilor migrarea activelor de pe o retea pe alta.

2. Merge-ul Ethereum va avea loc pe reteaua de testnet Ropsten in jurul datei de 8 Iunie. Ropsten este prima dintre cele trei retele testnet care vor fi actualizate inainte de merge-ul pe reteaua principala.

3. Aave lanseaza oficial Lens Protocol pe Polygon. Lens este o retea pe care se vor putea construi aplicatii care vor descentraliza social media. Una dintre dorinte este ca userii sa aiba control pe profilul lor, incluzand postarile, comentariile si alte forme de continut generate.

4. Upgrade-ul MimbleWimble al Litecoin vine cu features in zona de privacy: utilizatorii vor putea sa aleaga sa isi ascunda datele unei tranzactii.

==================

Interesting Headlines

1. OpenSea lanseaza protocolul open-source Seaport care va oferi utilizatorilor, printre altele, posibilitatea de barter cu NFTs.

2. a16z lansat Games Fund I, un fond de $600 milioane dedicat investitiilor pe segmentul de gaming. Fondul va investi in companii reprezentand studiouri de jocuri, aplicatii pentru utilizatori sau proiecte de infrastructura.

3. Tether publica ultimul raport ce atesta rezervele sale. Acesta indica faptul ca Tether a continuat sa isi micsoreze detinerile de commercial paper (o forma de imprumut pe termen scurt pentru corporatii) si sa le creasca pe cele de obligatiuni guvernamentale.

4. Binance este in discutii cu autoritatile specializate din Germania (BaFin) pentru a obtine licentele de operare pe piata locala.

5. FTX va oferi posibilitatea de tranzactionare de actiuni si ETF-uri catre un numar limitat de utilizatori din SUA.

6. CEO Nik Storonsky ofera cateva detalii despre tokenul nativ al aplicatiei Revolut (Revcoin).

7. Presedintele din Panama intarzie semnarea legislatiei privind piata crypto.

8. Ministrul Industriilor si Comertului din Rusia declara ca aceasta va accepta crypto ca un mijloc de plata “mai devreme sau mai tarziu”.

==================

Pentru aprofundarea cunoștințelor in domeniul blockchain îți recomandăm: academy.stakeborg.com

Post of the week: Politicienii zilelor noastre. Ca sa sumarizez, Biden a prins top-ul. Intre timp rubla a ajuns mai puternica vs dolar ( desi si acesta s-a intarit) decat inainte de invazia Ucrainei.

 

Business book of the week: Leadership in War: Essential Lessons from Those Who Made History. Leadership-ul pe timp de pace e necesar dar e mai soft, mai multi il pot exercita si e mai usor si de mimat. Cand vine razboiul se vad adevaratii lideri. O carte despre 9 personalitati ale lumii care au contrastat. De la Hitler la Thatcher si de la Stalin la Churchill.

Youtube clip of the week: De la o societatea bazata pe manipularea de toate felurile la una bazata pe alinierea incentives-urilor, via bitcoin.

 

Reply

or to participate.