• CATS
  • Posts
  • The Crypto Insider #23: Crypto is a big boys game

The Crypto Insider #23: Crypto is a big boys game

April 09, 2021 • Estimated Reading Time: 8 minutes

Disclaimer: Tot ceea ce scriem in newsletterul “The Crypto Insider” e o radiografie a industriei asa cum o vedem noi, prin prisma informatiilor care sunt publice pentru toata lumea. Nu suntem in masura sa dam sfaturi investitionale nimanui, prin urmare ceea ce faceti cu propriul capital este o decizie personala.

Coinbase va deveni, odata cu listarea pe bursa, prima companie din zona crypto care ajunge in top 20 ( desi nu m-ar mira sa sfarseasca in primele 5) din punct de vedere al capitalizarii. Indiferent ce tip de investitor ai fost in Coinbase, randamentul tau a fost superior chiar si bitcoinului care e la peste 200% compounded pe ultimii 10 ani. E o nebunie totala si cine poate pune elementele astea cap la cap pentru a intelege sintagma “crypto will eat the world” va avea mintea indeajuns de deschisa pentru a-si crestele finantele odata cu industria.

Crypto genereaza foarte mult zgomot de fundal si cu cat esti mai implicat in poveste cu atat te afli mai in pericol de a ramane blocat in aparente. Cele mai bune exemple sunt Tether si Coinbase. Timp de luni intregi fantoma “Tether is a scam” a semanat indoiala desi au existat podcasturi unde s-au explicat lucrurile in termeni destul de clari. Daca ai fi cautat detalii despre Coinbase ai fi gasit o mare de oameni care se plang de customer support si ca platforma cade in anumite momente cheie. Toate te-ar fi facut sa crezi ca modelul de business e destinat sa fie falimentar. Doar ca big data spune altceva:

56 de milioane de useri inregistrati, 335 billions in trading volume si aproape 800 de milioane de dolari in net income.

Crypto e un joc pentru cei care vad dincolo de barierele imediate. Am vorbit destul de mult in ultimul timp despre cat de inselator este sa te raportezi la pretul unui asset si evolutia short-term fara a pune totul intr-un context mai larg. Desi pare intuitiv si simplu, realitatea este ca mintea noastra ne pacaleste sa gandim in alb-negru, sa ne scufundam intr-o mare de subiectivitate care ne face sa nu mai fim rationali. De aia cumparam scump din entuziasm si vindem ieftin panicandu-ne.

Si ca sa vedeti cat de slabi suntem cand vine vorba de big picture, dau mai jos o idee mentionata de Pomp intr-un newsletter de acum cateva zile:

Coinbase are 335 B trading volume

Uniswap are 92 B in trading volume

Raport: 3.6

Coinbase va avea o evaluare la peste 120B

Marketcapul Uniswap e 15-16B

Raport: 10

Daca avem dreptate si crypto e pe punctul de a exploda cu adevarat, DEXes vor avea “evaluari” mai mare decat CEXes dintr-un milion de motive pe care le-am mentionat si intr-un newsletter anterior. Just buy and hodl for now. Nu ai nevoie de 20 de tokens in portofoliu. Ai nevoie de cateva bine alese in urma unei analiza rationale si stomac sa tii de ele.

The macro picture doesn’t care about the intraday noise.

It’s a big boys game chiar daca pare facil.

We #gobig or #gohome

Stay safe,

V

-------------------

Razvan’s Macro2c:

Coinbase le va aduce investitorilor profituri semnificative, dar asta nu inseamna mai nimic pentru noi restul intrucat numarul celor care au putut investi early in Coinbase este mic. Odata cu “tokenization of everything”, o teza draga mie, bariera asta va disparea complet.

Egalitatea de sanse e un element fundamental al democratiilor in care traim iar tehnologia este catalistul ideal pentru grabirea procesului prin care distanta dintre varful societatii si baza acesteia sa scada.

Blockchain-ul e pe punctul de a deveni cel mai rapid jucator din sfera tehnologiei si am convingerea ca vom asista la o revolutie care se va desfasura cu o viteza care ne va surprinde pe toti.

R.

===========

Altcoin Pulse

Pe masura ce lumea va realiza beneficiile tokenizarii si noile oportunitati care apar, creator coins va deveni o nisa foarte hot. Rally.io e un proiect care ne-a tot ajuns pe radar in ultimul timp.

In viitorul apropiat vom lansa varianta paid a newsletterului unde vom gazdui noi sectiuni cu informatii pentru cei care vor sa treaca dincolo de aparente. Research-ul extensiv pe rally.io are approx 9 pagini si ofera o imagine completa pentru cei care isi doresc sa investeasca intr-un proiect backed by A16z sau Coinbase Ventures.

Research-ul e detaliat aici.

Cateva updates interesante:

  1. Kava face cu ochiul zonei institutionale

  1. Avalanche continua sa fie foarte activ prin integrari, granturi, etc

  1. UMA lanseaza un indice al volatilitatii pentru Ethereum

============

Interesting Headlines ( Sectiune in parteneriat cu cryptonita.ro)

  1. Daca aveti dubii ce inseamna pentru tot ecosystemul Ethereum, trecerea la 2.0, aveti aici explicat foarte clar in limba romana.

  1. Ceva foarte, foarte cool. NFTs going mainstream.

  1. Ethereum tureaza motoarele si anunta, credem noi, inceputul unei perioade bune pentru alts:

  1. Hashrate goes up, minerii fac sume tot mai mari si din ei, pentru prima data cumpara masiv bitcoin. Usor de imaginat ce ne asteapta in urmatoarele saptamani:

  1. 2 trilioane si piata crypto se pregateste sa depaseasca ARAMCO.

==================

Business book of the week: Bold: How to Go Big, Make Bank, and Better the World by Peter Diamandis and Steven Kotler.

Romanian exchange that we recommend:LDV Exchange( disclaimer: Stakeborg e investitor)

Youtube channel we enjoy watching:Humbled trader. E smart din foarte multe puncte de vedere. Nu e crypto focused, dar prezinta in detaliu viata unui trader profesionist. De la cum isi face programul zilnic pana la cum se raporteaza la vechea dilema “emotional vs rational while trading”.

==================================

What we like:

BNY Mellon e cea mai mare custodian bank din lume si, cum era de asteptat, nu a stat foarte mult pe ganduri atunci cand a vazut numarul mare de institutional investors care cauta servicii de custody. Acum cateva saptamani au publicat o teza de 12 pagini care detaliaza modul in care se raporteaza ei la bitcoin.

Daca e sa ramanem cu un citat, revenim la paralela noastra favorita, cea dintre gold si BTC:

“The models imply that as Bitcoin gains momentum and is viewed like gold, the scarcity and subsequent halving will drive prices towards gold’s market value,” - Bank of NY Mellon

What makes us think:

Se deschide cutia pandorei si va fi o chestiune de timp si de crestere a pretului la BTC pana cand tot mai multi jucatori isi vor cere o parte din contract in bitcoin. Cand asta se va intampla, ideea se va raspandi “wild fire” si in alte sporturi, dincolo de granita Statelor Unite.

Daca asta oricum se va intampla nu e mai bine sa fii printre primii?

Reply

or to participate.