The Crypto Insider PRO #28: De la Walt Disney la Beeple via Messari & Sub-DAOs

Disclaimer: Tot ceea ce scriem in newsletterul “The Crypto Insider PRO” e o radiografie a industriei asa cum o vedem noi, prin prisma informatiilor care sunt publice pentru toata lumea. Nu suntem in masura sa dam sfaturi investitionale nimanui, prin urmare ceea ce faceti cu propriul capital este o decizie personala.

Inainte de toate, un aspect tehnic: pentru ca e-mailul e destul de lung, Google il va taia si va afisa un mesaj pe care trebuie sa dati click pentru a vedea tot e-mailul intr-o noua fereastra.

Maine, de la ora 20.00, un nou episod The Stakeborg DAO Talks va fi live. Invitatul? Tom Bilyeu, unul din cei mai populari Youtuberi cu peste 2.6 milioane de subscriberi. Sa nu ratati!

Walt Disney a fost Beeple 1.0 sau Beeple e un fel de Walt Disney 2.0? Brandurile istorice, de la Mickey Mouse la Bugs Bunny, valoreaza in prezent miliarde de dolari desi, in realitate, nu sunt decat niste imagini animate. Generatia mea a privit pe toti acesti eroi la fel cum generatiile viitoare se vor uita la NFT-urile care tocmai ce ies in prezent "din pamant". 

De ce nu ar valora Bored Apes peste 100 de miliarde de dolari? Doar pentru ca le poate da oricine click dreapta + Save as? Poti face acelasi lucru si cu Donald Duck, dar nu te ajuta la nimic. 

Eroii Disney au stat ani la rand doar pe benzi desenate pentru ca ulterior, cand tehnologia a permis, sa prinda viata. Au capatat deja celebrele voci pe care le putem identifica cu usurinta si daca nu am vedea despre cine este vorba. Frame-urile din ce in ce mai rapide au accelerat valorizarea brandului si cred cu tarie ca acelasi lucru se va intampla si la NFT-uri. 

Bunul meu prieten Steve Aoki a oprit un concert ca sa arate tuturor Doodle-ul pe care il detine. E o chestiune de timp pana cand va aparea intr-un videoclip tinandu-se de gat si apoi sub forma unei proiectii in cadrul unui eveniment. 

La fel, nu e departe momentul in care NFT-urile vor deveni companionii nostri de viata in lumea digitala si ne vor imita in mod fidel emotiile si chiar personalitatea. 

Stiu ca piata arata ca dracu, dar suntem in zorii unei revolutii incredibile. 

R

=================================

The Boring $tuff

Am citit raportul celor de la Messari de 2 ori pentru ca mi s-a parut incredibil de bine scris. Acopera punctele cele mai importante fara a intra in detalii infinite, de apreciat avand in vedere rabbit holes-urile din lumea crypto. Cel de cu un an inainte la fel util, la fel de amuzant. 

Urmatorul lucru la care m-am gandit a fost cum putem sa apropiem Stakeborg si DAO-ul de cei de la Messari. Am dat cateva mailuri, am scris doua mesaje si am inceput primele tatonari. Dupa doua saptamani am reusit sa il aducem pe Diran la podcast ( am vrut sa fie cineva tehnic pentru ca Tom Bilyeu care vine duminica e mai teoretic), am trimis toate cele necesare ca Stakeborg DAO sa intre in baza lor de date si pe terminal ( soon) si, poate cel mai important, Stakeborg va deveni partener oficial Messari in Romania ( totul e semnat, dar not yet official, deci alpha) si vom traduce raportul lor in romana ca sa ajunga la cat mai multa lume. 

De ce va spun astea? Pentru ca vreau sa fie clar pentru toata lumea ca nu vom pune numele Stakeborg, fie ca e companie sau DAO-ul, alaturi de orice nume doar de dragul de "a avea news". Nu cred in prostia asta cu parteneriate anuntare de dragul de a fi anuntate, nu pentru ca nu functioneaza la hype, ci pentru ca risti sa intri pe panta de a face lucruri de dragul de a fi facute. 

Crypto e o industrie bazata pe networking. Daca stai si construiesti singur intr-un laborator, unless vii cu ceva brilliant, risti ca eforturile tale sa nu aiba nicio finalitate. Stakeborg DAO nu are nevoie de 40 de parteneriate ci de 10-15, dar strategice si care pot contribui la succesul pe termen lung al proiectului. 

Saptamana viitoare vom face cunoscuti urmatorii 4 invitati de la The Stakeborg DAO Talks. You'll connect the dots :) 

Stay safe, 

V

Video Market Update-ul de saptamana aceasta:

==========

Stay Curious

SubDAOs

Am trecut de 800.000 $STANDARD la Governance si suntem mult mai aproape decat suntem departe de activarea Stakeborg DAO. Dupa ultimul AMA si dupa primul Community Talks au inceput sa apara, dupa cum e si normal, mai multe intrebari despre ce si cum se va intampla dupa ce trecem de 1.000.000. Cel mai corect raspuns e ca nu stie nimeni 100%. Nici macar noi. Dar, de luni pana duminica, facem tot ce tine de fiecare dintre noi(si aici ma refer si la o parte din ce in ce mai mare a celor din comunitate), pentru ca fiecare sa se implice cat mai mult, avand in spate opinii cat mai educate. 

Avem in whitepaper 2 lucruri de la care putem pleca, odata cu activarea DAO:

1. “The community will then commence on the path of debating and deciding on which type of projects or activities will be funded from the Community vault. These can range from providing grants to different projects, investment activities or incentivising valuable members of the community for their community work or putting forward valuable projects.”

2. If the product you want to develop rhymes better with Web 2.0 or tradFi, you should probably try your luck there because a young industry as the one flourishing around Web 3.0 is not very diverse in tools or users, so the feedback loop might not be the one you’re searching for. The types of projects that the Stakeborg community will be drawn to will diversify and evolve as it develops. The Web 3.0 era brings endless possibilities for a crypto community to grow while actively contributing in areas such as services, social, collectibles, investment, media and others.

Sigur, in momentul in care DAO va fi activ, lucrurile pot evolua foarte diferit, in special pe masura ce vom fi in lumina mai multor reflectoare. Iar prin invitatii de la The Stakeborg DAO Talks, cu siguranta se vede ca nu ne ferim de reflectoare. Apropo de care, in ultimul, cel cu Diran Li, cand Vlad l-a intrebat despre “secret sauce-ul” de la Messari, m-am gandit si eu la secret sauce-ul nostru. Primul lucru care mi-a venit in cap a fost faptul ca toata echipa Stakeborg e publica. Nu doar asta, dar toti cei care facem bootstrapping la Stakeborg DAO, comunicam, intr-un fel sau altul, destul de des in comunitate. Majoritatea am trecut pe la The Stakeborg Talks, ne gasiti pe Discord, pe chat-urile de la live-uri, in comentariile de dupa, in AMA & so on.

Asumarile astea nu se intampla des in mai nici o industrie, mai ales in cea de crypto, unde, de obicei comunica doar personajul principal, si cam atat. In afara de cativa dintre voi care sunteti mai tehnici si pasionati, daca va intreb pe cine mai stiti de la Cardano in afara de Charles Hoskinson, cel mai probabil nu mai stiti pe nimeni altcineva. Si daca ii google-uiti, tot nu o sa recunoasteti vreun alt nume(cel putin asa a fost in cazul meu). 

Al doilea lucru important e ca am construit o reputatie inainte sa lansam un produs si apoi am livrat la timp si la calitatea cu care am obisnuit ceea ce ne-am asumat. Lucrurile astea doua au condus la credibilitate. De aia sunt +90% din tokeni la staking si in LP si de aia cand vedem piata atat de rosie, $STANDARD e in crestere cu 2 cifre fata de BTC si ETH. Si lucrurile astea fac ca increderea sa fie confirmata, iar oamenii sa se gandeasca - bai, chiar avem ceva aici, nu doar ni se pare. Evident, stiu ca e un numar limitat de tokeni in piata, nu suntem pe un CEX unde de obicei esti luat mai repede la ochi si urmezi si tu piata, avem inca sub 1000 holders, etc. Fata de alte proiecte mai mari, noi suntem ca intr-o familie. Doar ca familia asta nu mai e chiar atat de mica. Dar, in continuare are o crestere sanatoasa.

Dar cum vor arata SubDAOs?

Am citit azi un articol foarte interesant pe stakeborgdao.xyz, scris de Stefz97(bravo!). Despre cultura organizationala: “Cultura nu este un dat, ea trebuie castigata […]. Actiuni, nu vorbe goale. […]. Culturile artificiale sunt usor de remarcat. Nu au substanta, iar valul stralucitor care le acopera e subtirel. Sunt praf in ochi. Mesaje, politici si promisiuni false.”

Ei bine, cultura asta a plecat de la Vlad atat catre echipa cat si mai departe, catre comunitate. De aia chiar azi cand vorbeam cu Razvan constatam ca pe Discord nu se cearta oamenii, se ajuta, se intreaba, se educa, evolueaza samd. Dar asta pentru ca each one teach one. Si de cate ori a aparut vreo situatie nu am lasat-o asa. Am fost acolo. Ori noi, ori comunitatea. Si la final, am confirmat ca da, that’s how we roll.

Ethos-ul asta al Stakeborg DAO va fi de-a lungul timpului cel mai important element de legatura pentru comunitate. Pentru ca da, aici voiam sa ajung. La legaturile care se creeaza. La nivel de doi oameni, la nivel de un grup mai mic, o guilda mai mare si tot asa. In caz ca ati ratat, aveti mai jos o marturisire care merita (re)citita din cand in cand:

Dincolo de prieteniile pe care le legam in online, noi suntem fiinte sociale IRL. Ne place sa iesim la  bere, sa jucam Activity, sa dansam, sa radem, etc. Si, desi Metaverse-ul e aproape, sau de multe ori deja se intampla, sunt sigur ca majoritatea dintre noi o sa pretuim in continuare interactiunea asta clasica. Doar ca, pana acum, in viata de zi cu zi, nu am gasit in grupurile noastre atat de multa deschidere la industria asta crypto & Web3. Si atunci, de aia am cautat si am gasit o colonie digitala. De aia atunci cand ne intalnim e ca si cum ne stim de-o viata. Pentru ca ceilalti ne inteleg. Stim acelasi alfabet. Vorbim aceeasi limba. Stim de unde vine Tru Tru, stim ce inseamna One for all and all for DAO, stim de exportul de crypto & so on. Chiar daca “intalnitul” se intampla, momentan, intr-un call comun. 

De aia si ambasadorii vor fi un mix&mingle intre digital si off-chain. Pentru ca, plecand de la beneficiile aduse de faptul ca echipa e publica, e important ca si membrii comunitatii sa puna o fata peste acel nicknames si pfps. Sigur, nu va fi obligatoriu. Dar va fi ultra cool, sa spui peste 5 ani: Normal ca-mi amintesc. Am fost acolo. La prima intalnire IRL din sectorul 1(apropo, Bucuresti, probabil sunteti cei mai multi, pe cine asteptati?)

DAOs vor fi formate din propriile neighbourhoods: 

Asa vor arata SubDAOs care se vor naste din Stakeborg DAOs. Fix cum arata Stakeborg DAO. Cred cu tarie asta. Pentru ca deja simt ca ethos-ul promovat de noi, fara sa fie scris intr-un brand book, a fost observat si asumat si de comunitate. Ca intr-o familie. Se nasc copiii, si cel mai sanatos e sa ii lasi sa exploreze. Sa incerce. Sa greseasca. Sa caute solutii. Dar sa stie unde e acasa. Si sa manance impreuna duminica. Fix cum e rezumat foarte bine in acest thread:

In newsletter-ul asta scriem mai multi. Nimeni nu stie despre ce vor scrie ceilalti, decat dupa ce fiecare isi finalizeaza articolul. Niciodata nu mi-a fost taiata sau schimbata macar o fraza. Ar fi lucruri de imbunatatit? Cu siguranta. Cezara si Alex(Capsunel), primesc zilnic materiale pe care le transforma foarte cool dar profi, in acele stories, MEME’s, quotes, news, samd. Reuseste Vlad la Crypto After Dark sa explice mult mai bine lucruri legate de piata? Evident. I-ar iesi mai bine textul care apare pe stories? Sunt convins. Ar mai avea timp sa stea sa isi faca research, sa organizeze si sa filmeze Stakeborg DAO Talks la nivelul la care ies? Sunt convins ca nu. Asa fiecare isi face bucatica lui, avem incredere unii in altii, si daca vreodata e cazul, si cineva se indeparteaza de sine si schimba traiectoria, negresit va veni instant si feedback-ul. La nivel de echipa chiar functionam ca un DAO. 

De aia cred ca si Stakeborg DAO SubDAOs vor fi la fel. Pentru ca au rasarit deja grupuri care lucreaza impreuna. Indiferent ca vorbim de Daily Reviews, Community Talks, organizarea si impartirea de stickere, etc. Reprezinta doar incalzirea. Calitatea discutiilor, calitatea intrebarilor, entuziasmul oamenilor de a se implica, toate astea nu se pot fake-ui. Oamenii povestesc cu alti prieteni IRL si apoi vin in comunitate pentru a primi raspunsuri. Eu zic ca e pro-activitate:

Raspunsurile au fost pe masura. Si revenim la each one teach one. Deja se intampla. In plus, oamenii au inceput sa discute pe canalul sub-dao-talks, special dedicat informatiilor, opiniilor, articolelor share-uibile, viziunii, samd, pe tema SubDAOs. Nu exista raspunsuri corecte sau  gresite. Doar se descopera lucruri si, provocandu-ne unii pe altii, punandu-ne intrebari, trecand prin mai multe opinii, vazand mai multe argumente, vom ajunge sa ne conectam la o inteligenta colectiva. 

Revenind la cele doua lucruri despre care am povestit la inceput, si comunitatea Stakeborg DAO are deja propriile voci asumate si recunoscute de ceilalti. In plus, e simplu: continuati sa livrati ca pana acum si puneti in aplicare planurile pe care le aveti. Pentru ca in DAOs si SubDAOs, e vorba de DOeri si nu de pareristi.

In final, nu uitati:

“De abia astept sa merg sa ma intalnesc cu fiecare. Soon. Mai avem cateva piese de puzzle de pus in ordine dar ulterior suim toata echipa Stakeborg intr-o duba si plecam la drum.”

Pana atunci, 

Ramaneti curiosi,

Endi

=================

Prin ochi institutionali

Am tras linie la un an record de investitii ale VC-urilor in spatiul blockchain/crypto

In nr.8 al newsletterului PRO analizam raportul celor de la DoveMetrics, o firma de data anayltics in domeniul finantarilor crypto, pe H1-2021 in care se observau cateva directii clare pe aceasta piata: o crestere semnificativa a investitiilor in spatiul crypto/blockchain, proiectele ce pun/constituie bazele infrastructurii crypto obtineau majoritatea finantarilor (CeFi si Infrastructure projects detineau 73% din total), o crestere a atractivitatii segmentelor de NFTs si Web3, un ecosistem de proiecte DeFi care venea catre investitori in perioade timpurii ale business life cycle-ului si absorbirea majoritatii fondurilor din zona DeFi de catre proiectele construite pe Ethereum (85%). Sfarsitul anului 2021 a adus o crestere a marimii rundelor (peste 50% fata de H1), o crestere a investitiilor in zona de NFTs si Web3, o diversificare a finantarilor catre proiectele DeFi din afara ecosistemului Ethereum si participarea crescuta a DAO-urilor in mediul investitional.

In acest articol ne vom uita peste raportul ce analizeaza intregul an 2021 emis de catre DoveMetrics si vom completa informatiile cu raportul celor de la Galaxy Digital care foloseste date din PitchBook, o baza de date utilizata des in mediul institutional pentru analiza companiilor de tip private equity, venture capital, a rundelor de finantare si a tranzactiilor de tip M&A.

Datele acestea vin sa intregeasca arsenalul de informatie al oricarui investitor. Observarea directiei intereselor VC-urilor poate da un indiciu unde se va construi mai mult pe viitor, ce manunchi de narative sunt considerate atractive de catre investitorii sofisticati, dar si, prin excludere, anumite zone care nu au intrat in focusul acestora (deloc sau asa mult) si intrebarile care se impun: de ce acestea nu au atras finantari, este o situatia de lipsa de conviction pentru moment, etc.

In raportul celor de la Galaxy Digital se observa ca activitatea VC-urilor in acest spatiu a oglindit istoric performantele pietei crypto (v. grafic mai jos). Astfel, in 2017 si 2018 activitatea VC-urilor a avut un mic lag fata de pretul BTC insa, in 2021 se poate observa o oarecare corelatie intre aceste doua masuri (linia cu portocaliu este pretul BTC, barele albastre reprezinta finantarile trimestriale).

Overview investitiile VC in decursul anului 2021

Proiectele din blockchain si crypto au ridicat $30.2 miliarde in decursul a 1,313 runde de finantari in 2021. Totalul volumului investitional este cu peste 450% mai mare decat cel din 2020. Proiectele au primit c.5% din totalul capitalului investit de VC-uri in 2021. Cel putin 41 dintre companiile care au ridicat finantari sunt unicorns (au evaluari de cel putin $1 miliard). Numarul de dealuri Pre-Seed este in scadere, pe cand cele de Series A+ este in crestere, semn ca proiectele care au construit in bear marketul precedent au ajuns la maturitate. 

Raportul celor de DoveMetrics considera cinci segmente mari: DeFi, NFTs, Web3, Infrastructure si CeFi. Considerand diversele sub-categorii, cele cinci segmente includ urmatoarele:

• DeFi: DEXes, yield, lending/borrowing, asset management, stablecoin, options, synthetics.

• NFTs: gaming, marketplace, sports, music, art, DeFixNFTs.

• Web3: infrastructure, identity, social tokens, DAOs, supply chain.

• Infrastructure: mining, dev tooling, smart contract platforms, data, wallet, security.

• CeFi: exchange, payment, lending / borrowing, savings, tax.

Mai jos avem distribuirea pe segmente a tranzactiilor din punct de vedere al volumului si valorii investitionale. Proiectele ce constituie “picks and shovels” ale industriei au atras cele mai mari finantari (CeFi si Infrastructure), acest lucru fiind evidentiat si in sub-categoriile fiecarui segment, unde proiectele pe infrastructura din DeFi sau Web3 au atras sume considerabile.

DeFi

• Overview: $1.7 miliarde in 348 de runde. Lasand la o parte Q4 2021 care a fost cel mai productiv din istorie dpdv al investitiilor VC, proiectele DeFi au strans sume relativ constante in Q1-Q3. 

• Marime tranzactii: majoritatea finantarilor (c.55%) au fost runde de sub $3 milioane, ceea ce arata ca proiectele early-stage inca domina piata. Spatiul DeFi pare a fi inovativ in a veni cu propuneri de proiecte care pot imbunatati modurile in care se desfasoara activitatile financiare in contextul actual. 

• Tipul de finantare / stadiul proiectului: 313 early stage rounds (Pre-Seed si Seed), 32 Series A si 3 Late Stage. In early stage rounds, VC-urile identifica echipe cu idei pentru produse / servicii ce pot fi utile, vandabile si scalabile pe viitor.

• Top DeFi Rounds: 1inch Network (DeFi aggregator, $175m Series B, cu participare Amber Group, VanEck), dYdX (DEX cu focus pe perpetuals, $65m Series C, cu participare Paradigm, 16z).

• Verticale: majoritatea capitalului s-a orientat in proiecte de platforme de trading descentralizate, protocoale de yield, lending/borrowing si de infrastructura in zona DeFi.

• L1 split: proiectele ce dezvolta pe Ethereum domina aceasta categorie: au atras 75% din totalul investit si 70% din numarul de runde. Proiectele alternative de L1 (competitori Ethereum) au mai recuperat din decalaj in H2. Proiectele ce dezvolta pe Solana si Polkadot au atras cele mai multe finantari dintre acestea ($201 milioane si $103 milioane, respectiv) - datorita si unui numar relativ mare de runde. Pe de alta parte, 7 proiecte de pe Terra au strans $58.5 milioane.

NFTs

• Overview: investitiile in proiectele din zona de NFTs au cunoscut o crestere constanta pe fiecare trimestru, sumele obtinute in Q4 fiind +56% vs. Q3, +139% vs. Q2 si +389% vs. Q1. 

• Marime tranzactii: desi este un spatiu relativ la inceput, proiectele au un business life cycle mai scurt si ajung la maturitate mai rapid. Astfel, c.45% din finantari au fost runde de peste $3m, cu 16% fiind runde peste $10m. 

• Tipul de finantare / stadiul proiectului: 311 early stage rounds (Pre-Seed si Seed), 42 Series A si 16 Late Stage.

• Top NFT Rounds: Forte (platforma de gaming, $725m Series B, cu participare Tiger Global, a16z, Sea Capital), Sorare (platforma fantasy football, $680m Series B, cu participare SoftBank), Dapper Labs (collectibles, $305m Series C, cu participare Coatue, a16z).

• Verticale: gaming este cea mai atractiva verticala, adunand c.57% din finantarile de pe acest segment.

• L1 split: pe zona de NFTs, dominanta Ethereum este mult mai redusa. Proiectele ce dezvolta pe aceasta infrastructura au atras $2.1 miliarde vs. $3.1 miliarde ridicate de proiectele ce dezvolta pe alte ecosisteme. Dintre acestea, se remarca Flow, blockchainul celor de la Dapper Labs, creatorii NBA Top Shot si CryptoKitties.

Web3

• Overview: investitiile in proiectele de Web3 s-au dublat in Q3 si Q4 fata de nivelurile de la inceputul anului. 

• Marime tranzactii: o piata preponderent formata din proiecte mici la momentul de fata, avand in vedere si ca narativa abia ce prinde contur. 50% din tranzactii au fost runde cu finantari sub $3m.

• Tipul de finantare / stadiul proiectului: 113 early stage rounds (Pre-Seed si Seed), 15 Series A si 3 Late Stage.

• Top Web3 Rounds: Maps.me (offline travel app, $50m venture round, cu participare CMS, Alameda Research), Magic (decentralized identity, $27m Series A, cu participare Northzone, Tiger Global), XMTP (Web3 communication protocol, $20m Series A, cu participare a16z).

• Verticale: majoritatea capitalului s-a orientat catre proiecte ce dezvolta infrastructura Web3. Alte narative considerate atractive au fost identity, social token, DAOs si supply chain.

Participarea investment DAOs in rundele de finantare

Investment DAOs sunt o categorie noua de investitori, cu un grad de participare in crestere in rundele de finantare, iar un model hybrid de finantare, cu participarea atat a VC-urilor traditionale, cat si a DAO-urilor este vazut ca o alternativa utila la mediul curent, date fiind avantajele aduse de fiecare in parte. Investment DAOs au participat preponderent mai mult in tranzactiile din DeFi si NFTs (72% din totalul tranzactiilor unde DAOs au investit), acestea fiind segmente native crypto, unde comunitatile din spatele DAOs s-au simtit mai comfortabil sa investeasca. Arata si inclinatia generatiilor ce participa in DAOs de a fi mai apropiate de catre aceste segmente de investitii din piata.

Investment DAOs au participat in 182 de tranzactii, in cadrul unor runde ce au ridicat $896 milioane, majoritatea rundelor fiind Seed rounds (89%). Au participat preponderent in runde de finantare ale unor proiecte aflate in stadii de dezvoltare incipiente, lucru evidentiat si de media sumei de finantare obtinuta de proiectele unde DAOs au intrat in runda ($5.5 milioane) vs. unde nu au intrat in runda ($29 milioane).

Consideratii

Evaluarile pre-money (fara a considera suma de finantare obtinuta, post-money=pre-money+finantare) din spatiul crypto au ajuns sa fie cu 141% mai mari decat celelalte runde de finantare VC in Q4 2021 (masurate in functie de mediana evaluarilor pre-money). Aceasta diferenta a inceput sa fie vizibila de cinci trimestre si indica o combinatie de un apetit crescut pentru spatiu si o oarecare supra-incalzire a industriei. 

Raportul de la Galaxy Digital compara sectorul crypto cu alte narative atractive in acest moment: quantum, cloud, robotics, fintech si AI / machine learning. Astfel, sectorul crypto/blockchain a adunat 12.41% din numarul tranzactiilor din acest grup (in spatele AI / ML si fintech) si c.12% din volumul investitional (in spatele fintech si AI / ML).

Vehiculele investitionale cu focus pe crypto au ajuns la cel mai mare nivel istoric dpdv al capitalului strans din piata, iar 62% dintre managerii care au ridicat un fond in 2020 au ridicat un altul in 2021. 2022 pare sa continue pe un trend asemanator (v. tweet mai jos) - cu mentiunea ca Blossom Capital va aloca o treime din fond catre crypto, Entrée Capital are mai multe main target segments, iar lista nu include cele doua fonduri (in proces de fundraising) ale a16z de pana la $4.5 miliarde.

P.S. cele doua rapoarte: Dove Metrics si Galaxy Digital

Razvan

 ===================

Altcoin Pulse PRO:

Ribbon Finance

Ribbon Finance este un protocol descentralizat care, prin intermediul produselor structurate, ofera userilor un flux continuu de yield sustenabil. Pe scurt, produsele structurate sunt intrumente financiare care, printr-o combinatie de derivatives, urmaresc atingerea unor obiective setate in jurul unei strategii specifice de risc. 

Protocolul face parte din categoria strategiilor complexe din DeFi si are ca public tinta persoanele mai experimentate din acest segment al crypto, care inteleg foarte bine elemente financiare preluate din finantele traditionale precum contracte options sau futures. 

In acest moment, Ribbon Finance ofera userilor produse care genereaza yield prin automatizarea strategiilor de tip options, sub numele de Theta Vaults. 

Aceste Theta Vaults sunt simple dintr-o perspectiva a interactiunii utilizatorului cu protocolul (deposit > astepti > withdraw) , dar complexe ca strategii de functionare. 

De la inceput, platforma a fost gandita ca sa fie integrata cu cat mai multe chain-uri, in timp. Avand cel mai matur si divers ecosistem DeFi, protocolul a fost lansat initial pe Ethereum, dar recent a fost integrat si cu Avalanche. 

Odata cu acest nou orizont financiar a fost lansata si versiunea a doua, v2, a platformei prin care au fost introduse cateva imbunatatiri, upgrade ce a avut un impact direct si asupra pretului RBN din ultima perioada.

• Descentralizarea operationilor Theta Vault;

• Eficienta utilizarii fondurilor din vaults crescuta la 100%;

• Taxele de retrageri au fost inlocuite cu taxe de performanta;

Cum functioneaza Ribbon Finance?

Ca arhitectura tehnologica avem ca fundatie Smart Contracts, care ruleaza automat anumite strategii de tip options. Modelul de functionare ale acestor vaults optimizeaza si costurile, din moment ce protocolul acriveaza cateva tranzactii pe saptamana pentru fiecare vault, deci pentru toti userii care interactioneaza cu respectivul vault, in contrast cu cateva tranzactii per user. 

Mai interesante sunt strategiile prin care platforma mentine un yield atractiv, lucru esential pentru a atrage TVL. Fiecare vault dintre cele 7 active pe platforma in acest moment, in cadrul carora putem depozita Aave, Avax, ETH, USDC, si WBTC, actioneaza in mod automat fie un CALL option fie un PUT option. 

Printr-un call option, investitorii pariaza pe cresterea pretului unui asset, iar, in contrast, prin intermediul unui put option, se pariaza pe situatia diametral opusa.

Sa luam exemplul unui call option si o situatie ipotetica in care pretul ETH este de 1000$. Daca vrem sa limitam riscul si sa nu cumparam direct assetul in varianta Spot, putem cumpara un call option cu un strike price de 1200$ (pretul la care poate fi cumparat) si cu un termen de expirare de 1 saptamana. 

Pe masura ce pretul ETH creste, valoarea intrinseca a contractului creste, iar, daca depaseste pretul de 1200$ + taxe in termen de o saptamana, intram automat intr-o zona de break even sau de profit. 

Aceste Theta Vaults au avut o crestere constanta si au ajuns la un TVL de aproximativ $270M intr-un timp relativ scurt si activand intr-un segment al crypto complex, in care activeaza o parte destul de mica a comunitatii globale. 

Moneda $RBN:

Tokenul $RBN este de tip ERC 20 si are ca utilitate principala integrarea in modelul de guvernare a platformei.

• Supply maxim 1,000,000,000

• Suppy in circulatie 51.267.946

Concluzie:

Ribbon Finance este un protocol care actioneaza ca un indicator al evolutiei intregului segment DeFi. Pe masura ce instrumente financiare complexe fac tranzitia dinspre TradFi catre DeFi, sfera finantelor descentralizate face pasi catre maturitate, sau mai bine spus, catre mai multa diversitate, securitate, si transparenta. Aceste elemente sunt esentiale pentru a atrage numere din ce in ce mai mari de utilizatori.

Ribbon Finance nu este un proiect care va ajunge foarte cunoscut sau cu TVL de 5 miliarde de dolari, pentru ca nu asta este scopul. Nisa in care activeaza nu ii permite asta in acest moment. Dar cresterea constanta a TVL-ului semnifica o platforma care evolueaza si care reuseste sa mentina interesul userilor ridicat. 

Este important sa intelegem cum functioneaza si in ce stadiu sunt proiecte de acest tip pentru a putea avea o perspectiva macro bine conturata asupra finantelor din crypto. 

Hustle with passion.

Andrei

=================================

=================================