Vezi mail-ul in browser

The Crypto Insider #79: Smart money reintra in crypto. World Economic Forum despre DAOs

Bine ai venit la The Crypto Insider, harta completa pentru navigarea in spatiul crypto: DeFi, NFT, DAO, Analiza piata, Stiri. Alatura-te celor aproape 10.000 de cititori in aceasta calatorie si ia parte la scrierea istoriei!

De azi ne puteti recomanda prietenilor vostri cu toata increderea ca nu vom fugi cu banii lor! Stakeborg Academy are un free trial pentru ca cei mai inteligenti curiosi sa poata sa arunce o privire si sa isi dea singuri seama daca e pentru ei sau nu. Adica daca vor sa faca $$$ sau se uite cum facem noi ;)Ete si link-ul pe care voi ne-ati promis ca o sa il dati la cel putin 3 prieteni fiecare: http://bit.ly/3YcJTk7Nu va faceti ca ati uitat! In plus, uite si un cod de 20% reducere pe care il pot utiliza daca se hotarasc sa devina non-retail investors in crypto: friend_of_pro_20

Ce-i pe masa:

• Vlad vorbeste despre ce face piata noastra cea de toate zilele azi, inaintea anuntarii noilor dobanzi

• Matei rezuma raportul World Economic Forum despre DAOs.

• Tot Matei va scrie in timp ce invata el insusi despre trading, despre incercarea de a profita de o miscare brusca a pretului si importanta supravietuirii.

The MacroRed pill/blue pill. Vrem o recesiunea subtirica si usor de dus acum la inceput de 2023 sau una mai adanca si mai periculoasa mai tarziu care sa se rostogoleasca pana in 2024? Sau poate credem ca nu va fi niciun fel de recesiune si ca inflatia va scadea mai repede decat impactul cresterii dobanzilor asupra economiei? Am mai dat imaginea asta in cadrul unui Crypto After Dark din decembrie, dar mi se pare util sa o repun pe tapet in contextul in care piata se comporta ca si cum nu crede ca membrii FOMC ( cei care hotarasc destinul dobanzii de referinta) vor face ceea ce au spus. Consensul a fost ca vom avea pe 2023 o dobanda de peste 5%. Daca diseara cresterea va fi de 25 bps, am mai avea inca pe atat pana la posibila destinatie.

Dolarul (DXY) dupa un rally sustinut a ajuns intr-unul din cele mai oversold scenarii din ultimii ani:

Sansele ca asta sa continue scad cu fiecare "centimetru de teren" pe care dolarul il pierde fata de bucket-ul de valute la care se raporteaza. Un dolar care "ia greutate" ar fi o piatra de gatul risk-on asset-urilor cum e si cazul crypto. Iar asta ar rima cu un scenariu in care februarie va fi un retracement al cresterilor din ianuarie. Apoi, pe fondul deschiderii Chinei (eveniment care se dovedeste a avea un caracter mai inflationist decat se prevedea initial) mi se pare ca sporesc sansele ca inflatia sa fie sticky, ceea ce ar insemna ca picatura chinezeasca ar putea actiona in urmatoarele luni. Asta e motivul pentru care, revenind la intrebarea de la inceput, pare putin probabil ca o recesiune sa "aiba rabdare" cu inflatia si, implicit, cu noi. Ajungand la crypto…In ianuarie am avut parte de un mic influx de interes institutional, cea mai importanta crestere din ultimele 9 luni. Inseamna asta sfarsitul bear market-ului? Nu. Asta inseamna ca pe masura ce inaintam prin desisul scaderilor din ultimul an, risk-rewardul devine mai interesant.

Practic, pe masura ce inflatia da semne ca va continua sa scada ( nu sa dispara) iar somajul sa creasca (vedem vineri daca mi se va adeveri teoria) una din problemele macro arata mai bine ca acum 7 luni. Prin urmare, in functie de propria teza investitionala, o serie de institutii incep sa faca deployment de capital. Daca in momentul de fata portofoliul e 95% cash si 5% money-in, un deploy de 1-2 pe luna ar insemna ca pana la sfarsitul anului, expunerea ar fi un 80-20 in favoarea cash-ului. Asta ar asigura un balance si daca o recesiune ar veni ( 80% e destul to buy the multiple deeps) dar si daca FED-ul ar pivota devreme. Scopul numarul 1 intr-un bear market este protectia capitalului si localizarea zonelor de oportunitate pe fondul identificarii ineficientelor din piata. Asa gandeste non-retailul, asa trebuie sa gandim si noi. Healthy mindset.

Total Marketcap-ul industriei e putin sub 1 trilion si cocheteaza cu spargerea bear market trendline-ului.

Total 2, marketcap-ul tuturor proiectelor mai putin bitcoin e cu un pas in spate. La fel, si Total 3 care arata asemanator cu mentiunea ca 50 Weekly moving average-ul e deasupra trendline-ului. Ce inseamna asta? Ca alts-urile au rulat in ultimele luni prea bine.

Asta inseamna ca avem o ineficienta a pietei care mai devreme sau mai tarziu se va regla. Vedem asta in evolutia bitcoin dominance fara stable coins:

50% dominance e putin in contextul in care am avut in acest bear market si 55%. Nu ma astepta sa fie spart cu volum trend line-ul de care vorbeam anterior pana cand BTC-ul nu face o miscare majora vs alts. Inchei acum pentru ca vine ora la care acest newsletter trebuie trimis. As fi vrut sa il tinem mai mult pentru a vedea volatilitatea pietei data de cei care incearca sa faca front run la anunt. Adica retailul. Nu noi :)Vlad

DAOs recunoscute la nivel globalIn ianuarie, The World Economic Forum a emis un toolkit pentru DAOs care insumeaza 37 de pagini si are ca scop cercetarea si analizarea ariei de DAOs. Pentru noi, specific, asta inseamna ca WEF ofera atentie subiectului (pe langa DeFi pentru care au lansat alt toolkit, in 2021)... si mai mult decat atat, chiar deschidere pentru explorare si beneficiile implementarii in sectorul de business traditional.Publicatia este plina de referinte catre DAO-uri populare, semn ca autorii nu au scris doar din teorie ci s-au inspirat din exemple si situatii reale. FWB, Gitcoin, Nouns, Yearn, Cabin, Lido, dYdX, Optimism, Synthetix sunt printre mentiuni, de multe ori alaturate explicatiilor aferente si activitatilor.

Printre cele mai interesante lucruri mi s-a parut accentul pus pe partea de organizational development, adica DAOs ca forma de organizare si guvernanta, aplicat in lumea reala. WEF a pus accent pe importanta managerierii intereselor, mai ales in cazul echipelor din ce in ce mai diverse (implicit, facand parte din culturi diferite si cu interese diferite). Prin protocoale open source si un sistem de guvernanta transparent, minoritatile obtin mai multa vizibilitate si putere de decizie, avand oportunitati egale de a participa si initia schimbari in cadrul societatilor in care lucreaza si traiesc. Cu atat mai mult in cazul subDAO-urilor care ofera autonomie sporita in cadrul unui DAO generalist si posibilitatea specializarii (unde fostul Orca Protocol, actualul Metropolis a fost mentionat subtil prin folosirea termenului “pods”).Tot in publicatie, WEF mentioneaza beneficiile managerierii si alocarii capitalului in DAOs. Remember Syndicate? Probabil ca nu exista un mod mai usor de a te organiza sa investesti sau sa tranzactionezi impreuna cu prietenii sau partenerii decat sa formezi un DAO (cu sau fara token de guvernanta si ideal cu un multisig) si sa folosesti DeFi.Sa fiu sincer, cele 37 de pagini nu aduc foarte multe informatii noi pentru noi care facem parte din spatiul crypto de mai mult timp si stim deja conceptele de baza ale DAO-urilor. Insa reprezinta un stepping stone pentru legislatorii care vor trebui sa includa in viitoarele legi aceasta forma organizationala si responsabilitatea fiecarui membru in functie de nivelul de implicare (plecand de la core team si pana la simplii token holderi - exemplul de jos fiind piramida de la Yearn DAO).

Cred ca daca e sa ramanem cu ceva din intregul raport, important e sa fim atenti la finalul acestuia, la partea de provocari si recomandari. Predominant, provocarile sunt aceleasi pe care le discutam de luni de zile: structurile legale (incluzand problemele legislative in SUA datorate securities law - in cazul DAO-urilor guvernate de tokeni), taxarea, angajarea (taxarea salariilor si beneficiile care pot fi oferite legal) si vulnerabilitatile guvernantei. De la jumatatea anului trecut si pana acum, nu au fost progrese majore in directia asta iar ritmul nu a fost ajutat de imploziile FTX, 3AC, Celsius Voyager & co. In ciuda intentiilor si scopurilor bune, atunci cand suntem bagati la gramada cu scamerii si fraudele, nu suntem avantajati. Long, slow road ahead.Sectiunea de recomandari, pe de alta parte, este mai stufoasa si contine niste informatii valoroase. Mi-a atras atentia recomandarea grupurilor de onboarding si offboarding a membrilor despre care am mai citit doar in articole crypto native. Avand experienta Stakeborg DAO si facand parte din grupul de onboarding initiat cunosc importanta sprijinirii noilor membri. Colegii mei au avut numeroase call-uri cu nou-venitii si am aflat dificultatile principale firsthand. Ulterior, am experimentat si cu programul de ambasadori care avea scopul de a facilita interactiunile on si offline. La nivel legislativ, analistii raportului sunt de parere ca policy makers vor avea o treaba grea in gasirea unui framework general si ca diferite jursidictii vor ridica dificultati diverse care nu vor permite unui singur cadru. Iar formele legale pe care DAO-urile le vor lua (daca vor decide sa faca asta) vor depinde de activitatea gruparii si planurile de viitor.In final, pentru guvernanta (mai precis voter’s apathy, fatigue, incentive-uri si nu numai) avem deja cateva modele de rezolvari. Nu avem inca un one-size-fits-all care sa reduca mai multe dintre ele si fiecare sistem vine cu dezavantajele aferente dar mi-a placut tabelul creat de ei pentru identificarea si DAO-urile care au inovat si aplicat sisteme de rezolvare:

All in all, cred ca raportul este o gura de aer pentru DAOs ca sector al blockchain-ului si crypto si well-deserved recognition. Mare parte din cele mai mari proiecte (atat in materie de capitalizare de piata cat si utilizare) sunt DAOs (Aave, Compound, Maker, APE fiend cateva dintre ele) si efectueaza experimente la scara larga (uneori cu miliarde de dolari blocati in contracte). DAOs are here to stay - dar asta nu inseamna ca vom ramane la aceleasi mecanisme folosite ca si pana acum.Matei

📈Ce-am invatat despre trading in ultima saptamanaPair: SOL/USDTEntry: $24.20SL: $23.20TP: $25.60Pe timeframe monthly ne aflam la prima rezistenta semnificativa pentru BTC, iar pana acum saptamana aceasta nu a oferit un breakout clar. La momentul scrierii nu avem inca decizia FOMC (si cu atat mai putin detaliile discutiei de dupa), motiv pentru care vom explora directia mai clara in newsletter-ul de sambata.

Am inchis luna ianuarie cu un + de aproape 40% pe BTC cu un volum semnificativ. Ambele trendline-uri descendente (BTC si S&P500) au fost sparte si piata face pricing in la vesti foarte pozitive, mizand pe un soft landing. In esenta, toate alts-urile se afla in acelasi loc ca si BTC: la rezistente sau foarte aproape de ele. Saptamana asta, in tipul scaderilor de luni, am incercat sa profit de agresivitatea selling-ului. La momentul respectiv, Solana era top loser din lista pe care o urmaresc cu mai mult de -5% in doua ore si, pe fondul strength-ului demonstrat in decursul ultimelor saptamani, am ales perechea SOL/USDT incercand sa nimeresc bottom-ul local (1H timeframe) si sa profit de un bounce rapid. Neavand niste niveluri HTF bine structurate in apropiere, m-am bazat pe structurile LTF pentru alegerea intrarii, fapt care a destabilizat de la bine inceput fundamentele trade-ului. In fapt, am incercat sa “catch a falling knife”, incercare care a esuat. Nivelul de TP a fost cel mai apropiat nivel de rezistenta pe 1H timeframe iar stop loss-ul a avut ca reper wick-urile de dinainte de scadere. Per total, am pierdut 12.39 (4,13%) unitati din trade-ul deschis cu 300 de unitati.

Cu bias-ul personal ca exista in prezent ineficiente in piata (mai exact, un overpricing in piata crypto si cea de equities), prefer sa nu mai deschid momentan pozitii pana nu se stabileste un trend mai clar. Dupa ce am profitat de ultimele miscari e important sa nu dam inapoi castigurile ci sa le protejam si, in final, sa supravietuim.

 Newsletter-ul de azi a fost... 🚀🚀🚀🚀🚀 BLANA!  🚀🚀🚀 PUTETI MAI MULT 🚀 DE CACAO, IMI VREAU TIMPUL INAPOI Alatura-te altor 10000+ de pasionati si tine-ne aproape: 🎧 Discord 🐦Stakeborg Twitter 📺 Stakeborg Youtube ❤️ Instagram 📱 TikTok 🖥️ The Stakeborg DAO Talks 🎓 Stakeborg Academy 

Stiai ca avem newsletter free si in engleza? The Crypto Insider ReportDisclaimer: Tot ceea ce scriem in newsletter este o radiografie a industriei asa cum o vedem noi, prin prisma informatiilor care sunt publice. Nu suntem in masura sa dam sfaturi investitionale nimanui, prin urmare ceea ce faci cu propriul capital este o decizie personala.